Čína kupuje zlato, ne papír
? Kč/g 🕰️ ?,?%/měsíc +??,?%/rok +??,?%/5let
Čína v červnu dovezla 173 tun zlata – nejvíc za víc než dva roky a už čtvrtý měsíc v řadě nad 160 tun. Za celé první pololetí tak dovoz vyšplhal na zhruba 820 tun, meziročně dvakrát tolik a druhý nejvyšší pololetní objem v historii, jen kousek pod loňským rekordem. Tahounem jsou investoři nakupující při poklesu ceny a banky doplňující zásoby kvůli silné maloobchodní poptávce; čínská zlatá ETF od začátku roku navíc přilákala dalších 28 tun.
Čínský dovoz zlata zůstává v 1. pololetí vysoký i přes propad cen.
Zajímavější než samotné číslo je jeho skladba. Velké čínské banky zároveň ukončily maloobchodní obchodování s některými papírovými produkty na drahé kovy – investoři tak místo syntetické expozice stále více sahají po fyzických slitcích a mincích. Souběžně otevřený zájem na Šanghajské termínové burze (SHFE) klesá na víceletá minima, zatímco cena od roku 2023 prudce rostla. Spekulativní, pákové pozice tedy z trhu ustupují přesně ve chvíli, kdy fyzická poptávka graduje.
SHFE: otevřený zájem (tmavě modře, levá osa) vs. cena zlata (světle modře, pravá osa).
Jak silná je poptávka i na maloobchodní úrovni, ukazuje případ z provincie Če-ťiang: podnikatel z Wen-čou koupil v pobočce ICBC při poklesu ceny přes 100 kg zlata v jediné transakci za víc než 90 milionů jüanů – nejvyšší jednorázový nákup fyzických drahých kovů v historii systému čínské banky ICBC v této provincii.
Čínský dovoz zlata podle měsíců (tuny).
Jde tedy o jiný typ poptávky, než jaký hýbal trhem v předchozích cyklech – méně papírové spekulace, více reálného nákupu kovu. Stříbro podobné přesuny kapitálu historicky s odstupem kopíruje, a díky výrazně menšímu trhu může mít srovnatelný příliv na jeho cenu ještě silnější dopad.
Jaké je doporučení Goldy?
Předvídat budoucí vývoj ceny zlata je záležitostí spekulantů. Pro konzervativního investora a uživatele spořícího účtu, je důležité znát celkový trend. 💹
Dlouhodobý průměrný výnos od uvolnění cen zlata 15. srpna 1971 činí v korunách 11% ročně. Růst ceny dále zrychluje, je však třeba počítat s kolísáním okolo průměru.
Od spuštění Goldy 8. prosince 2022 se zhodnotily vklady klientů o více než 150%.
Nákup zlata navíc působí jako stabilizační a ochranný prvek pro jiné složky portfolia. Fyzické zlato je také, na rozdíl od ostatních investic a spořícího účtu, vždy osvobozeno od daně. 💲
Z toho plynou dva hlavní přístupy ke spoření u Goldy:
a) ukládat peníze ve chvíli, kdy vznikne přebytek na běžném/spořícím účtu a tím maximalizovat průměrný výnos 📈
b) spořit průběžně v měsíčních částkách po dlouhé období a tím omezit výkyvy ve zhodnocení 📉
V obou případech je zbytečné sledovat aktuální cenu zlata, protože ta vždy odráží každodenní situaci na trhu a nikdo nedokáže s jistotou odhadnout, zda v nejbližším období vzroste, či klesne. Využívejte Goldu jako výhodnější alternativu spořícího účtu a doplněk investičního portfolia.
Richard Vrdlovec je zakladatel lepšího spořícího účtu GOLDA.IO a investiční ředitel Zajišťovacího fondu
Sledujte Goldu ◆ Facebook ◆ Instagram ◆ LinkedIn ◆ X ◆ Threads ◆ Bluesky