Strukturální a riziko-averzní poptávka se sešly
3598 Kč/g 🕰️ 13,3%/měsíc +57%/rok +191%/5let
Dnešek je dobrá připomínka toho, že většina investorů nedrží ve svém dlouhodobém spoření dost zlata.
Hmotná aktiva vs. papírové vlastnictví
Zlato má lepší výkon než Nasdaq v období od 1. čtvrtletí 2018 do dnes. A za stejnou dobu oproti dluhopisům?
Zlato +289% vs. TLT (třicetileté americké vládní dluhopisy) –4%.
Indie se zajišťuje
Indie v únoru otevřela dveře akciovým fondům s aktivy ve výši $385 miliard dolarů, které mohou až 35% svého portfolia umisťovat do zlata a stříbra.
To není malá úprava – to je strukturální změna a jednoznačně pozitivní pro cenu zlata. Když regulované akciové peníze mohou najednou téct do drahých kovů, znamená to nový institucionální poptávkový proud navíc k už tak rekordním nákupům centrálních bank.
„Podle revidovaných pravidel indického regulátora trhu s cennými papíry (Securities and Exchange Board of India) mohou akciové fondy investovat zbytek svého portfolia – až 35% aktiv – do nástrojů spojených se zlatem a stříbrem, stejně jako do jednotek infrastrukturních investičních trustů.“
Rozhodnutí indického regulátora SEBI otevřít akciovým fondům dveře k investicím až 35% aktiv do zlata a stříbra je jednoznačně pozitivní signál pro trhy s těmito drahými kovy.
Tato změna umožňuje aktivně spravovaným akciovým fondům (s aktivy v hodnotě přes 385 miliard USD) alokovat zbytek portfolia po splnění základních požadavků do nástrojů spojených se zlatem, stříbrem a infrastrukturními trustů. Přidává se tak nový kanál institucionální poptávky k již existujícím nákupům centrálních bank, což podporuje dlouhodobý růst cen.
Nová pravidla platí od února 2026 a nahrazují předchozí limity, kde byly drahé kovy omezeny na likvidní nebo money-market nástroje. Zvýšená flexibilita fondů v době rostoucí globální poptávky po hmotných aktivách (např. kvůli volatilitě) posiluje atraktivitu zlata a stříbra jako diverzifikačního prvku.
Čína nikdy nedržela tolik zlata
V lednu vzrostly její zlaté rezervy měsíčně o rekordních +15,7% na 369,6 miliardy USD, což představuje už 8. po sobě jdoucí měsíční nárůst. Od října 2022 se rezervy zvýšily o 266,9 miliardy USD (+260%), přičemž celkové zásoby země dosáhly minulý měsíc historického maxima 2 308 tun. Lidová banka Číny nákupy zlata pokračuje již 15 měsíců v řadě a tento bezprecedentní útěk ke zlatu tak dramaticky posiluje globální poptávku po drahém kovu.
Jaké je doporučení Goldy?
Předvídat budoucí vývoj ceny zlata je záležitostí spekulantů. Pro konzervativního investora a uživatele spořícího účtu, je důležité znát celkový trend. 💹
Od spuštění Goldy 8. prosince 2022 se zhodnotily vklady klientů o více než 100%. Dlouhodobý průměrný výnos od uvolnění cen zlata 15. srpna 1971 činí 8,5% ročně. Růst zrychluje a v posledních 20ti letech to již bylo průměrných 10% ročně, za posledních 10 let 15% a za posledních 5 let dokonce 20% ročně čistého výnosu. Je však třeba počítat s kolísáním okolo tohoto průměru.
Nákup zlata navíc působí jako stabilizační a ochranný prvek pro jiné složky portfolia. Fyzické zlato je také, na rozdíl od ostatních investic, vždy osvobozeno od daně, takže nemusíte držet tak velkou rezervu na spořícím účtu. 💲
Z toho plynou dva hlavní přístupy ke spoření u Goldy:
a) ukládat peníze ve chvíli, kdy vznikne přebytek na běžném/spořícím účtu a tím maximalizovat průměrný výnos 📈
b) spořit průběžně v měsíčních částkách po dlouhé období a tím omezit výkyvy ve zhodnocení 📉
V obou případech je zbytečné sledovat aktuální cenu zlata, protože ta vždy odráží každodenní situaci na trhu a nikdo nedokáže s jistotou odhadnout, zda v nejbližším období vzroste, či klesne. Využívejte Goldu jako výhodnější alternativu spořícího účtu a doplněk investičního portfolia.
Richard Vrdlovec je zakladatel lepšího spořícího účtu GOLDA.IO a investiční ředitel Zajišťovacího fondu
Zdroje: twitter.com/capconcz; linkedin.com/in/vrdlovec/; názory autora - není investiční doporučení