Zlato VS dluhopisy, akcie a krypto

2292 Kč/g 🕰️ 1,8%/měsíc +26,9%/rok +57,3%/5let

Zlato opět překonalo svůj předchozí rekord (zde graf říjnových futures):

Mimochodem, na pozitivní výhled jsem upozorňoval v minulém zpravodaji. Rekord přichází bez větších fanfár, protože rostou i akcie, kryptoměny a další trhy. S výjimkou dluhopisů, pokud je zobecníme na agregátní index amerických dluhopisů různých splatností, který klesá již 5 let, nejdéle v historii. Délka a hloubka toho poklesu tak překonává i období konce 70. a začátku 80. let, ve kterém se díky finanční represi (podobně, jako nyní) mezi obchodníky pro dluhopisy používalo sarkastické označení ‘certificates of confiscation’:

Zlato však, na rozdíl od akciového trhu, měřeného například indexem S&P, NASDAQ nebo MSCI World Index není podle většiny při správě investic tradičně používaných kritérií v bublině. Otázkou pochopitelně je, kdy bublina splaskne (během roku), zda s sebou vezme i kryptoměny (jako obvykle) a jak hluboký bude pokles (například 30-40% na akciích a 60-80% na kryptoměnách)? Nemít za těchto okolností podstatnou část portfolia ve zlatě se může vyjevit jako opomenutí snížení rizika a dostatečné diverzifikace.

Jaké je doporučení Goldy?

Předvídat budoucí vývoj ceny zlata je záležitostí spekulantů. Pro konzervativního investora, respektive uživatele spořícího účtu, je důležité znát celkový trend: zlato roste v průměru o 8,5% ročně (od chvíle, kdy se začalo volně obchodovat před více než 50ti lety). Tento výnos v novém tisíciletí přesahuje 10% a dále se zvyšuje, je však třeba počítat s kolísáním okolo tohoto průměru.

Nákup fyzického zlata navíc působí jako stabilizační a ochranný prvek pro jiné složky portfolia a výnos je vždy osvobozen od daně, takže nemusíte držet tak velkou rezervu na spořícím účtu.

Z toho plynou dva hlavní přístupy ke spoření u Goldy:
a) uložit peníze vždy v situaci, kdy je přebytek na běžném/spořícím účtu a tím maximalizovat průměrný výnos
b) spořit průběžně v měsíčních částkách po dlouhé období a tím omezit výkyvy ve zhodnocení

V obou případech je zbytečné sledovat aktuální cenu zlata, protože ta vždy odráží současnou situaci na trhu a nikdo nedokáže s jistotou odhadnout, zda v nejbližším období vzroste, či klesne. Z historie však víme, že se bude v průměru zhodnocovat!

Richard Vrdlovec je zakladatel lepšího spořícího účtu GOLDA.IO a investiční ředitel Zajišťovacího fondu

Zdroje: twitter.com/capconcz; fb.com/capconcz, instagram.com/golda.io, linkedin.com/in/vrdlovec/