Zatímco zlato letos mnohokrát posunulo svůj cenový rekord a dostalo se nad $4000/ozt, také akciové trhy se pohybují na či v blízkosti rekordních hodnot.
A zatímco tradiční investiční poradce vám bude stále doporučovat vložit většinu (u mladého člověka třeba i 100%) úspor do akcií a zlato bude zmiňovat jen okrajově, ve skutečnosti zlato ve výnosu drtí akcie na mnoha investičních horizontech (např. tento rok, od roku 2020, od roku 2000, …).
Ne náhodou Morgan Stanley nedávno změnil doporučovanou alokaci aktiv z 60/40 na 60/20/20, tj. 60% akcií, 20% dluhopisů a 20% zlata. Mimochodem durace dluhopisového portfolia se zkrátila, což naznačuje, že očekávání, že dlouhodobé úrokové sazby vzrostou. Toto je zásadní posun v uvažování o zlatě jako součásti osobních rezerv.
A i když v zásadě souhlasím se stratégy z Morgan Stanley — u dlouhodobého diverzifikovaného portfolia bych volil váhu 25% zlata; u krátkodobého (kvůli nižšímu riziku a nulovému zdanění) 50-100% ve zlatě a zbytek na spořícím účtu — současná situace je specifická.
U akcií jsem zcela přesvědčen, že americký trh je nadhodnocený a přijde propad. U zlata je situace složitější — věnoval jsem se tomu v několika posledních zprávách.
RSI zlata dosáhl 91,5, což označuje svou nejvíce „nadměrně nakoupenou“ úroveň. Ani 2001, 2008, nebo 2020 neviděl ukazatel nad 90:
Zlato tedy vykazuje známky překoupenosti a může přijít i výrazná korekce. Stejně tak existují faktory, které mohou jeho cenu posunout dále “doprava nahoru”, vizte
a
, což se zatím ukázalo jako přesné.
Toto je jen další z důkazů o globálním finančním resetu:
Kombinované zlaté rezervy centrálních bank nyní poprvé přesahují americké pokladniční poukázky (UST) poprvé za tři desetiletí. Zlato se vrací do systému a nahrazuje cenné papíry denominované dolary.
Jaké je doporučení Goldy?
Předvídat budoucí vývoj ceny zlata je záležitostí spekulantů. Pro konzervativního investora a uživatele spořícího účtu, je důležité znát celkový trend.
Od spuštění Goldy 8. prosince 2022 se zhodnotily vklady klientů o 105% (o tolik vzrostla cena zlata). Dlouhodobý průměrný výnos od uvolnění cen zlata 15. srpna 1971 činí 8,5% ročně. Růst zrychluje a v posledních 20ti letech to již bylo průměrných 10% ročně, za posledních 10 let 12,5% a za posledních 5 let dokonce 15% ročně čistého výnosu. Je však třeba počítat s kolísáním okolo tohoto průměru.
Nákup zlata navíc působí jako stabilizační a ochranný prvek pro jiné složky portfolia. Fyzické zlato je také, na rozdíl od ostatních investic, vždy osvobozeno od daně, takže nemusíte držet tak velkou rezervu na spořícím účtu.
Z toho plynou dva hlavní přístupy ke spoření u Goldy:
a) poslat peníze vždy v situaci, kdy je přebytek na běžném/spořícím účtu a tím maximalizovat průměrný výnos
b) spořit průběžně v měsíčních částkách po dlouhé období a tím omezit výkyvy ve zhodnocení
V obou případech je zbytečné sledovat aktuální cenu zlata, protože ta vždy odráží každodenní situaci na trhu a nikdo nedokáže s jistotou odhadnout, zda v nejbližším období vzroste, či klesne. Využívejte Goldu jako výhodnější alternativu spořícího účtu a doplněk investičního portfolia.
Richard Vrdlovec je zakladatel lepšího spořícího účtu GOLDA.IO a investiční ředitel Zajišťovacího fondu
Zdroje: twitter.com/capconcz; fb.com/capconcz, instagram.com/golda.io, linkedin.com/in/vrdlovec/